Список проголосовавших за комментарий "<p>Так, опять тут люди с гениальными предложениями, вместо комментариев по методологии, но ладно, не будем об этом </p><p>Поздравляю с еще одним постом <img smile="drinks"/></p><p>Единственное, что прокомментирую по методологии, все-таки при анализе портфеля из различных активов стоит смотреть не только на риск (как я понимаю, стандартное отклонение), но и на доходность.</p><p>Понятно, что депозиты или фонд ликвидности будут наиболее защитным активом, если взять в портфель 100% фонда ликвидности, то стандартное отклонение будет около 0 (не совсем, учитывая, что ставка денежного рынка менялась в течение периода), но вопрос в том, какая будет доходность портфеля.</p><p>Сейчас быстренько <a href="/blog/1267490.php">прикину</a>, чтобы не быть голословным (возьму данные с июля 2014 по декабрь 2025, свежее у меня под рукой нет):</p><p>Доходность Акций 11.57% годовых, стд (20.2%)</p><p>Доходность Золота 17.29% годовых, стд (24.27%)</p><p>Депозитов (вместо фонда ликвидности) 9.15% годовых, стд (1.38%)</p><p>Если взять взвешенные портфели, то получим:</p><p>80% депозитов+ 20% акций — доходность 9.7% при стд 6.0%</p><p>50% золота + 50% акций — доходность 14.9% при стд 15.4%</p><p>В общем, действительно, фонды ликвидности обеспечивают наилучшую защиту от риска, но важна еще и доходность портфеля.</p><p>Поэтому, больший смысл с точки зрения инвестора имеет задача минимизации риска при максимизации доходности.</p><p>Решается она обычно так, для каждой возможной доходности находят структуру портфеля (массовые доли активов), которая минимизирует стандартное отклонение. И получают кривую зависимости риска от доходности портфеля (с соответствующими весовыми коэффициентами для активов). ЧТобы инвестор мог выбрать интересующую его доходность и соответствующий уровень риска.</p><p>А в остальном все неплохо <img smile="drinks"/></p>"