Список проголосовавших за комментарий "Я думаю, что будет очень сложно найти людей, которые делают ребалансировку, как вы описали — 10 акций и один выпуск ОФЗ. Минимум надо рассмотреть портфель акции-облигации-золото. Можно попробовать вечный портфель (там облигации ближние и дальние добавляются). Можно добавить валютную составляющую — тогда вы приблизитесь к тому, что реально делают люди в РФ. По портфелю лежебоки Спирина уже все выкладки за 20 лет сделаны, можно просто почитать.<br/> <br/> Далее, принципы ребалансировки бывают очень разные — есть календарные, есть процентные, и есть куча разных гибридных методов. Ребалансировка не сделает вас богатым, и она действительно занизит доходность на трендово растущем рынке, но плюсы тоже есть, и в плане уменьшения просадки, и в плане психологического спокойствия и бытового удобства (деньги понадобятся на крупную покупку). Тут главное понимать принципы, откуда берется дополнительная доходность ребалансировки (rebalancing premium), что такое «сбор волатильности» (volatility harvesting) и так далее — на западе про это написано куча исследований, а у нас практически ничего.<br/> <br/> Из базовых вещей — длинные облигации и акции ведут себя примерно одинаково. Поэтому балансировать акции длинными облигациями — так себе идея, лучше флоатерами или ликвидностью хотя бы частично. Второе — неплохо бы понимать историческую доходность разного класса активов, для Мосбиржи за последние годы это было около 12.5% (MCFTR). Смысл самой простой ребалансировки между акциями и долговом рынком примерно такой. Вот вы взяли и купили акции. Далее вы можете просто экстраполировать, какие цены должны быть исходя их этой усредненной доходности в каждый момент момент времени. Когда акции растут выше своей средней доходности, часть акций продается и на них покупаются долговые инструменты, у которых историческая доходность ниже. Но потом наступает кризис или еще какой нежданчик, акции начинают падать, и когда их доходность становится ниже среднеисторического трендлайна, вы докупаете недостающие акции на деньги из долговых инструментов.<br/> <br/> Заниматься всей этой хероборой есть смысл только тогда, когда ты понимаешь, зачем это делается, а не потому что «в книгах рекомендуют». В книгах рекомендуют еще свечной анализ, волны Эллиота, уринотерапию и составление натальных карт.<br/> <br/> То, что делает Спирин с портфелем лежебоки, на длинном промежутке дает тот самый нужный эффект — у него ребалансированый портфель из трех инструментов дает доходность выше, чем доходность каждой составляющей.<br/> <br/> Вот как это выглядит даже с простой календарной ребалансировкой — <a href="/r.php?u=https%3A%2F%2Fassetallocation.ru%2Fpdf%2Fsluggard-2026.pdf&s=2240437367">assetallocation.ru/pdf/sluggard-2026.pdf</a><br/> <br/> __--<br/> <br/> Его комментарий<br/> <br/> бновил файл со статистикой по «Портфелю лежебоки» сучетом свежих данных от Росстата по инфляции в РФ за декабрь 2025 г. <a class="social-post__gSSIko social-post__dSSIko" href="/r.php?u=https%3A%2F%2Fassetallocation.ru%2Fpdf%2Fsluggard-2026.pdf&s=2240437367" rel="noopener noreferrer noopener noreferrer nofollow" target="_blank">https://assetallocation.ru/pdf/sluggard-2026.pdf</a> За 2025 год (дек. 2024 – дек. 2025) рост портфеля — +22,9% при инфляции 5,6% За 10 лет (2016 – 2025) доходность портфеля — +12,3% годовых, инфляция 6,3% годовых. За 15 лет (2011 – 2025) доходность портфеля — +10,9% годовых; инфляция 7,1% годовых. За 20 лет (2006 – 2025) доходность портфеля — +12,6% годовых; инфляция 7,9% годовых. За 25 лет (2001 – 2025) доходность портфеля — +16,4% годовых; инфляция 9,0% годовых. За 28 лет (1998 – 2025) доходность портфеля — +26,3% годовых; инфляция 12,4% годовых.<br/> -----<br/> <span> </span>"