Список проголосовавших за комментарий "Сергей Sergey, и так ПО/МО и Липс звучит как Грааль, и вот вроде бы идеальные решения, но я стараюсь смотреть в первую очередь в виде рисков. Какие они могут быть? <br/> 1. ПО/МО риски там такие которых не видно на первый взгляд:<br/> В первую очередь это спот и фьючерс, а какие риски есть у них? В случае гэпов например новостных которые не так часто, но допустим раз в 5-10 лет, возникает момент когда спот падает и ыьбе падает. Вроде бы все хорошо, неттинг по бирже, вот только есть один момент, что может быть такая ситуация когда допустим спот купили а фьючерс продали ( я про опционы ПО/МО) спот улетает вниз на 30% а фьючерс на 40% понятно что корреляторы будут выравнивать, но когда? Уже после маржин кола нашего?) так называемый риск не видный с первого взгляда. <br/> 2. Липс, тут все просто, волатильность когда повышается возникает момент убытка в десятка раз больше чем прибыли. <br/> И опять маржин кол. Почему? Потому что у нас конструкция где к примеру 3-12 месяцев продаём а месяц покупаем. Вега -"