Список проголосовавших за комментарий "Stanis, если Вы посмотрите на временной профиль пропорционального спреда (сразу оговорюсь, что речь именно о спреде, который открыт в сторону tail risk)(продано меньше и ближе к АТМ, а куплено много, но глубже ОТМ), то там практически сразу формируется «дебетовая яма» на пути к купленному страйку. Это яма определяется более быстрым time/iv decay купленного конца спреда. Это очень стандартная конструкция, которую часто называют «ловушкой волатильности». А называют так именно из-за огромного отложенного сайза купленной веги, которая, в случае падения рынка через Vomma еще и раздуется, и принесет своему держателю очень много денежек. Помимо Vomma она обладает положительной Vanna, что раздует еще и дельту купленного конца. Одним словом куда не глядь, одно бабло :))) Открывают такую красоту на длинной серии немного глубже пиков по Vomma/Vanna. Но чудес не бывает, как мы знаем. Поэтому за эти прелести держателю такой конструкции приходится платить много и ежедневно, выйти из нее без убытка тяжко, если только конструкция сильно с амортизируется и останется глубоко ОТМ."