Список проголосовавших за комментарий "<blockquote>расчеты делал для хорошего клиента</blockquote><br/> Да.., ну Вы хотя бы в цифрах не врите своим «потенциальным клиентам»:<br/> <br/> <blockquote>Наша цель — <strong>ОФЗ-ПД 26238</strong> или аналоги с дюрацией от 10 лет.</blockquote><br/> 26238 имеет дюрацию порядка 7 лет, все остальные длинные офз имеют дюрацию еще меньше (меньше 7 лет)<br/> Купонный доход в офз — 15% — покажите мне такую офз с постоянным купоном, сейчас купонный доход 26238 всего порядка 12,15%, есть офз с более короткой дюрацией (те же 26252, 26253, 26254) с текущей купонной доходностью порядка 14%.<br/> <br/> И главное при снижении ключевой ставки на 3% совершенно не факт, что тело 26238 вырастет на 15% (что вырастет, это лишь теория, у нас при ставке 18% 26238 по телу стоили в моменте дороже, чем сейчас при ставке 16%).<br/> <br/> При снижении ставки может опять начаться разгон инфляции, юань рубль отсюда может начать девальвироваться, пусть Вы его страхуете (хэджите фьючом), но при девале вообще ставку могут не снижать или снижать очень медленно, отсюда никакого роста тела офз на 15% может и не быть в помине (хорошо, если тело не будет падать вообще)<br/> <br/> Плюс для всей этой конструкции нужен по хорошему ЕБС, что дают не многие брокера, да и плечо (общую на всю позу включая хэдж ) будет больше чем 1 к 0.7"