Список проголосовавших за комментарий "<blockquote>почему точка отсчёта взята именно 2003г?</blockquote><br/> Игорь, данные по ряду важных биржевых параметров доступны только с 2003 года. Поэтому мы начали считать с этого года. <br/> <br/> <blockquote>Не маловата премия за риск? Почему она не увеличивается как думаете?</blockquote><br/> Безрисковая доходность облигаций растёт, а индекс МосБиржи уже два года подряд топчется на месте (среднегодовая доходность падает). Поэтому математически за последний год премия за риск даже немного снизилась. <br/> <br/> Полагаю, что <em>ERP </em>в размере 5,5% – это адекватная величина. Более того, многолетняя деградация российского рынка акций повышает вероятность его восстановления в перспективе, что снижает корпоративные риски (<em>ERP</em>) в настоящий момент. Поэтому полагаю, что здесь всё логично."