Список проголосовавших за комментарий "Russian_Insider, в данном случае, такой показатель получается в результате того, что соотношение NetDebt/MCAP очень велико и составляет 6,47х, и при оценке по EV/EBIRDA EV/S дает такой потенциал. При таком соотношений сравнительный анализ не дает правильной оценки, но и другие методы не очень эффективны. Я думаю, что падение ниже 94 руб за бумагу не произойдет благодаря программе выкупа, однако и уровень финансовой прочности довольно мал (EBITDA/INTEREST — 1.2x) что при таком уровне долга и ценам на уроль и ЖРС будет сильно ограничивать рост стоимости бумаг. Очень многое зависит от дальнейшего сценария, а именно сумеет ли компания к концу года сократить Netdebt/EBITDA ниже 5,5х, а также привлечь финансирование под разработку Эльги."