Список проголосовавших за комментарий "Мне кажется весь сыр-бор в неконкретной постановке задачи. Если мы говорим исключительно о повышении эффективности доходности, то мы безусловно должны ориентироваться на второй описанный в топике способ. Первый действительно является когнитивным искажением, которое из-за удачной цены входа в актив заставляет нас удерживать этот актив и не переходить в более доходные в моменте активы. Но здесь важно понимать — доходность альтернативных активов известна (с достаточной долей надежности спрогнозирована), и это актив того же типа. Если это условие не выполняется, то это уже выбор не между равнозначными активами, которые просто отличаются доходностями, и тогда такой метод в лоб уже не подходит. <br/> По классической теории инвестирования если речь идет об активах разных классов, то вы должны ориентироваться на выбранную для них аллокацию и принимать решение исключительно из целевых долей распределения типов активов, а не их доходностей. Поэтому для такой ситуации данный вопрос вообще неактуален."