Список проголосовавших за комментарий "<p>В уравнение MБШ параметром заходит сигма, которая является СКО логприращений базового актива и считается как корень из дисперсии. Она константа, и в модели БШ её график прямая, параллельная оси страйков.</p><p><br/> IV — это сигма, добытая из реальных цен опционов в стакане каким-нибудь методом типа Ньютона-Рафсона. По сути перевод цен в стакане на язык МБШ. Это не зависит от того, на Мосбирже мы или где. Просто перевод цен в модельные координаты с попутной попыткой учесть свое представление о степени «ненормальности» будущего распределения доходностей. Перевели цены лучшего бида и аска на каждом страйке в IV, получили пары точек, дальше модельно можно провести кривую линию — улыбку. Как эту линию проводить, тут уже варианты могут быть. Мосбиржа шестипараметрическую кривую вписывает между вышеупомянутыми парами точек, Каленковичу и китайцам трех параметров хватало. У Хестона их 8 что ли. Простите за очевидность, но как-то даже и не понять, как вас с Option Medley рассудить ))</p><p> </p>"