Список проголосовавших за комментарий "<blockquote>Процесс dW не является FBM (fractal brownian motion)</blockquote><br/> вроде как Rough Volatility это на данный момент самое лучшее приближение к реальности.<br/> <br/> Можно проверить — симулировав процесс цены моделями А и Б. И посчитав по полученным ценам различные статистики — корреляции, спектры и т.п. и сравнить А и Б со статистиками по реальным ценам. Кто больше похож на реальность. У Джима Гатерала есть интересная презентация где как раз такое исследование.<br/> <br/> <blockquote>… и сравнение этих цен с текущими биржевыми ценами опционов, базирующимися в своей основе на IV и классических формулах Мертона-Блэка-Шоулса. ...</blockquote><br/> Хммм, не понял почему «базирующимися на BS»? BS это просто одна из возможных форм представления. Расчет цен опционов на BS не базируется. BS используется просто как один из вариантов расчетов, ее можно заменить на другой вариант расчета и цены не изменятся.<br/> <br/> Цены опционов базируются на конкретной модели SV — которая выбрна для описания динамики процесса цены. А эти модели вовсе не подразумевают BS или нормальности. Там и jump и rough volatility и прочее. Можно вообще не использовать BS и делать фитинг SV напрямую на цены опционов, и результат по идее будет 100% тот же."