Список проголосовавших за комментарий "anon, <br/> <blockquote>скажем у вас есть распределение для r на экспирацию — вы его скорее всего из цен опционов и вытащили? </blockquote><br/> Нет, из фитинга на истор. данных, но оно часто достаточно хорошо совпадает с наблюдаемыми ценами опционов.<br/> <br/> По поводу Хэджинга, мне кажется мы имеем ввиду совершенно разные вещи. Я долго не мог понять как делать деньги на динамическом хеджинге и зачем он вообще нужен, и почему так популярен.<br/> <br/> Мне кажется он нужен вовсе не для получения прибыли. Он решает совершенно другую задачу — обеспечения ликвидности — как имея разряженные (ограниченные) и зашумленные данные — расчитать цены для любых параметров, любых инструментов, соблюдая согласованность — безарбитражность, покрытие позиции за счет похожих инструментов. И сделать рынок ликвиным позволяя продавать/покупать любой опцион/акцию, как выступить контрагентом на другом конце сделки, не зная ничего о сделке. Брокер конечно получает с динамич хеджинга свою копеечку, но это чисто побочная задача и не большая прибыль, и частнику не имея такого качества и обьема данных как брокер — играть на этом поле очень сложно.<br/> <br/> Я использую хеджинг — например чтобы защитить акции от падения. Или продавая спред — хеджинг здесь неявный верхний опцион ограничивает макс убыток по спреду.<br/> <br/> У меня проще задача, нет потребности в точной и непрерывной балансировки между базовым активом и хеджем.<br/> <br/> Мне нужно определить и зафиксировать максимальные убытки, статически, в момент открытия позиций. Я поэтому называю хедж статическим, хедж полностью определен и закончен в момент открытия позиций, и не требует больше поправок (хотя конечно можно его править по обстоятельствам). Моя задача — контролировать макс/мин убытки собранной комплексной позиции, но я не знаю и не контролирую как они будут двигаться внутри этого диапазона, для меня это случайность.<br/> <br/> Тем не менее мне тоже нужна динамика, для корректного расчета цен амер опционов и симуляций сценариев, что может произойти с позицией во времени.<br/> <br/> У меня ключевой компонент стратегии — это анализ финотчетности, именно он должен дать преимущество над рынком. Расчеты вероятностей не имеют задачи превзойти рынок. Их задача - превратить это внешние данные из финотчетности — в оптимальную стратегию, в конкретные обьемы конретных акций или опционов, какие експирации, страйки будут оптимальны и т.п."