Список проголосовавших за комментарий "<p>Семён, на самом деле я сам считаю, что потенциал есть, но нужно несколько факторов для разворота. Особенно важно, чтобы маржа развернулась. Даже с капексом под 150 млрд и ростом % доходов при марже в 6–7% картина сильно меняется.</p><p> </p><p>Изменение маржи на 1% приводит к росту показателя EBITDA на 20%. В цифрах это 36 млрд рублей. На дивы я напомню они отправляли всего 28 млрд рублей, чтобы заплатить 412 рублей (неплохая див. доха по текущим).</p><p> </p><p>Согласно моей модели, при марже в 5% справедливая цена — 3000 рублей. Это всего на 10% выше текущей цены. Продавать может быть и ошибкой.</p>"