Список проголосовавших за комментарий "Сергей Олейник, возможно,<span> дельта-хедж происходит постоянно. Но все равно эффект от дельта-хеджа опционов, скажем, глубкого вне денег и около денег разный. В первом случае маркет-мейкеру нужно (допустим) покупать не такой уж значительный объем базового актива, чтобы выровнять дельту. </span><span>Когда цена базового актива приближается к страйку проданного опциона (например, колла), </span>гамма позиции маркетмейкера возрастает<span>, и, соответственно, </span>дельта начинает меняться быстрее<span>. Чтобы оставаться нейтральным, маркетмейкеру приходится </span>покупать все больший объем базового актива<span>, и этот процесс может дополнительно разгонять цену.</span><p>То есть в целом эффект от хеджирования опционов «глубоко вне денег» и «около денег» разный, и именно это я думаю использовать как фильтр в своей стратегии.<br/> <br/> ПС<br/> что касается сроков, то да, читала такую мысль у кого-то ранее, что такой эффект лучше выражен при приближении экспирации</p>"