Список проголосовавших за комментарий "Я ко всем пристаю с вопросом, а правда ли на догосрок нужны облигации? :)<br/> <blockquote>Для долгосрочных накоплений есть идеальная связка: ОФЗ на 5-10 лет + индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС)</blockquote>Все исследования всех доступных мировых рынков за много-много-много лет истории показывают, что облигации если и обыгрывают инфляцию, то очень не на много. Акции, как класс активов, в любых странах показывают реальную доходность выше инфляции. Разумеется мы говорм про долгосрок.<br/> <br/> Теперь и на российском рынке можно легко сравнивать.<br/> Например SBGB (фонд ОФЗ) vs EQMX (фонд на ММВБ) показывает с момента запуска EQMX (сентябрь 2023, так нашел на trading view):<br/> SBGB +18.59%<br/> EQMX +76.85%<br/> Что-то мне подсказывает, что дальше будет только хуже для облигаций. Зачем советовать на долгосрок держать облигации?<br/> Вообще SBGB показал с января 2019 года доходность 46,5%. По-моему это даже хуже росстатовской инфляции (60% по ИПЦ, если я верно посчитал). MCFTR за тот же период +92% (обыграл инфляцию)<br/> <br/> В моей картине мира добавление облигаций в портфель — это попытка снизить волатильность счета за счет нулевой реальной доходности.<br/> Аргумент, что иногда облигации обыгрывают акции, как класс активов принимаю. Но если мы знаем наверняка, когда они будут обыгрывать, а это не так, то проще шортануть индекс в этот момент.<br/> Как долгосрочные инвесторы мы покупаем и держим. Поэтому такой вариант не подходит.<br/> Это про период накопления. Что про период снятия? А тоже самое. Trinity study показывает, что шансы проесть капитал прямо пропорциональны доли облигаций в портфеле. Арсагера тоже публиковала исследования, где показывали, что облигации это в целом плохая история, против акций и даже недвижимости. Идеальное соотношение активов в портфеле: 100% акции и 0% облигации. Какие-то исследования на истории показали, что акций вообще идеально держать чуть больше 100% (то есть с плечом, но это не наш вариант).<br/> Получается облигации это не «умные деньги», а трусливые. Еще и инфляцию еле покрыают. Что в моих рассуждениях на ваш взгляд не так?"