Список проголосовавших за комментарий "продам кирпич, имелось ввиду, например если взять текущую ситуацию, ВФ — покупка по 80,20р, Си — продажа по 81р. Казалось бы, рано или поздно схлопнется в ноль и профит неизбежен. Но за это время фандинг все сожрет, еще и в убытке останешься. То есть фандинг ВФ в мат модели арбитража должен рассматриваться как отдельный финансовый инструмент. А еще нужно учитывать спот, который по доллару отсутствует в рамках биржевых торгов. Остается только юань.<br/> То есть арбитражная модель должна состоять из 4 инструментов по схеме: <br/> фандинг ВФ <- ВФ <- спот -> классический фьючерс<br/> Только в такой модели возможно увидеть рыночные неэффективности и понять, что и когда нужно покупать и продавать."