Список проголосовавших за комментарий "Tenant, <br/> 1. Третий метод как раз учитывает ожидаемую доходность актива. Но эту ожидаемую доходность можно выбрать любую. Нет никаких оснований выбрать конкретную одну. Иногда смотрят историческую доходность и пролонгают ее на будущее, но никаких гарантий в этом методе нет, потому что прошлое не гарантирует будущее. Именно поэтому в модели BSM опционы считаются по безрисковой ставке. И торгуются во всём мире по этой ставке. Если у вас другие ожидания по доходности то вы просто покупаете/продаете опционы и делаете арбитраж.<br/> <br/> 2. Придирки к словам. Мой тейк что логнормальное распределение которое является частью модели BSM хорошо согласуется с реальным движением активов."