Список проголосовавших за комментарий "ИнвестБаза, может, сделать регрессию по месячным средним значениям для ключевой ставки и доходностей 10-летних ОФЗ? Мы тем самым как бы приводим к единой шкале «принятия решений ЦБ»<br/> <br/> С доходностями есть еще один момент — желательно работать не со значениями доходностей, а с их дельтами. Дело в том, что сами доходности нестационарны. Тест Дики-Фуллера (ADF) по дневным доходностям 10-леткам дает p-value = 0.895, а для их разностей <span>2.2е-26, т.е. разности стационарны на любом практическом уровне значимости. Нестационарность завышает корреляцию между величинами. И я получал практическое подтверждение для всего списка бескупонных доходностей: значения корреляций доходностей заведомо выше чем значения корреляции дельт. А значит и коэффициент β в модели будет завышен, т.к. он прямо пропорционален корреляции. <br/> <br/> Можете посмотреть регрессию, например, между RUONIA и доходностями десятилетками (берите обязательно разности дневных значений)? Какое β получится?</span>"