Список проголосовавших за комментарий "<blockquote>Составил выборку из дневных значений ключевой ставки и доходности 10-летних ОФЗ</blockquote><br/> Тут есть серьезный нюанс из-за разной временной шкалы для этих случайных переменных. ЦБ не меняет ключевую ставку ежедневно. В модели принудительно создаётся неизменяемость ставки на протяжении недель или месяцев, хотя на самом деле р<span>ынок уже реагирует на ожидания будущих изменений ставки (например, если инвесторы ждут повышения через месяц, доходности начнут расти уже сейчас). </span><span><span>Доходности меняются ежедневно под влиянием множества факторов, а не только под воздействием текущего значения ставки. </span></span><p>Если подставить одно значение ставки на 90 дней подряд, а доходности при этом колеблются, ошибки модели будут коррелированы (например, серия завышенных прогнозов подряд). А значит, стандартные ошибки коэффициентов становятся недостоверными, теряется значимость. </p><p>Растягивание значение ключевой ставки на длинный интервал з<span>анижает ее реальное влияние (так как большая часть изменений доходностей длинных облигаций объясняется другими факторами) и смещает оценку коэффициента β. <br/> <br/> <br/> </span></p>"