Список проголосовавших за комментарий "Евгений (jk555), на большом движении более 3 страйков в одну сторону при таком методе дельта-хеджирования конструкция с проданными опционами уйдет под нулевую линию P\L. Здесь кстати еще вопрос по какой дельте вы будете хеджить, но даже если делать это с опережением, скажем на пару — тройку дней, то все равно не спасает. Да хоть возьмите данные за последнюю июньскую серию. А если хеджить по предельной экспозиции то очень большие затраты на рехедж, что кстати, июньская серия тоже очень хорошо показала. <br/> <br/> Вообще меня июнь в этом плане очень порадовал — он вскрыл недостатки дельто-нейтральных стратегий, именно недостатки подхода тупой продажи краев (колы и путы). И здесь надо идти по другому пути, менять стратегию продажи опционов в зависимости от изменения волатильности, добавляя в конструкцию тем больше купленных опционов чем больше рост волатильности. И еще одна маленькая фишка: волатильность на БА начинает расти раньше чем волатильность на опционах."