Список проголосовавших за комментарий "Активный Инвестор, в<span>ы подняли отличный вопрос — давайте разберём его спокойно, без эмоций, как это сделал бы опытный трейдер. Во-первых, арбитраж действительно занимает значительную долю современных оборотов. Высокочастотные роботы (HFT) арбитражат миллионы микродисбалансов, порой не задумываясь о «поведении» в классическом смысле — они просто фиксируют отклонения между инструментами, биржами или временными лагами. Во-вторых, это не отменяет того, что арбитражные операции сами формируют новые уровни спроса и предложения.</span><p>То есть HFT-дроны не летают в вакууме: они конкурируют друг с другом, сталкиваются с крупными позициями традиционных участников, создают импульсы ликвидности, «вбивают» уровни в стакан.</p><p>По сути, даже алгоритм, который торгует с частотой миллион сделок в секунду, всё равно должен встретить вторую сторону сделки, и эта вторая сторона выставляет лимитные ордера по своему восприятию справедливой цены. В этом смысле спрос/предложение остаётся вечным механизмом, просто изменяется его скорость и способ проявления. В-третьих, классическая литература (Ливермор, Вайкофф) учит не тупо следовать за толпой, а понимать, как формируется рыночный дисбаланс. <br/> Современные HFT — это не инопланетяне, они тоже работают в рамках человеческого механизма: ликвидность → цена → встречная ликвидность.</p><p>Пример: <br/> Если в стакане появляются сильные арбитражные заявки, которые двигают рынок, всё равно остаётся ключевым вопросом: где толпа примет эти цены? Если толпа откажется — рынок развернётся, даже несмотря на миллион операций.</p>"