Список проголосовавших за комментарий "broker25, <br/> То, что разбили на части — правильно. И читать целую «Войну и мир» никто не станет, и дискуссия в результате двух отдельных статьей выйдет плодотворнее и шире, чем после одного «трактата».<br/> А вот ваши предварительные ощущения не мне кажутся верными, особенно для индексных опционов. Там где стоит жиденький маркет-мейкер и у кого-то появляются сильные желания сыграть направленно — там так может быть иногда (завышенные оценки опцоинов из-за заывашенных рисков). В Сбере и Газпроме, особенно одномесячном — запросто. А в индексе, на мой взгляд, маркет-мейкеров много, они довольно крепкие, так что там реально должна работать форма распределения + ожидания скачков волатильности (то есть, тоже негауссовосость мира, но в плане изменения волатильности). Если сумеете расчетами опровергнуть — будет интересно почитать.<br/> О чем я говорил на 5-м НОКе 9 месяцев назад, уже не очень помню. Но скорее всего либо о статье Виталия Курбаковского в F&O, на которую у меня даже рабочей ссылки нет, поскольку к ней нельзя получить доступ по электронной подписке на сайте журнала. Я ниже написал Виталию, может, он где-нибудь обнародует формулы и их вывод еще раз. <br/> Либо вот об этой статье:<br/> <a href="/r.php?u=http%3A%2F%2Fusers.ox.ac.uk%2F&s=3908188216" target="_blank">users.ox.ac.uk/</a>~ofrcinfo/file_links/mf_papers/2002mf04.pdf<br/> Формулы цен опционов — (35) и (37) на стр. 26. <br/> Каленкович, кстати, как-то упомянул, что он после разговора со мной полистал статью, понял, что потребуется очень много возиться, и решил идти своим путем. Так что не переоценивайте свои силы. Сами формулы — это еще страшно далеко от успешного трейдинга, и важно не зарыться с головой в математику и ее реализацию… Лучше взять что-то попроще, зато как следует «почувствовать» инструмент."