Список проголосовавших за комментарий "<p>Михаил, про конвенциональную теорию и что среднее ожидание цены акции не зависит от волатильности. Подумал, наверно вы правы, если мы соберем портфель из 100 акций, нам безразлична их волатильность (мы не знаем их системный риск, в плане системн. риска они для нас все одинаковые), и тогда лишь ожидание имеет значение. И получается действительно у всех акций будет одинаковое ожидание, рынок их выровняет. </p><p>Тогда получается как первое приближение, мы просто получаем единый рыночный риск премиум для всех акций, как функция от единого параметра безрисковой ставки, вообще не учитывая волатильности.</p><p>п.с. я думаю потом таки набрать больше данных и посмотреть получше есть ли какой вклад волатильности. </p>"