Список проголосовавших за комментарий "Himmel, <span>Давайте разберем на практике.</span><p>Допустим, я купил 100 контрактов на 100-м страйке по 2345 пунктов, захеджировал позицию продажей 56 фьючерсов. <br/> Исходные данные: IV = 25%, дней до экспирации – 25.</p><p>Почему я купил? <br/> Ну допустим, вчера HV была 18%, утром уже 22%, а в момент входа – 30%. То есть волатильность растет, и это не случайность, а объективная динамика.</p><p>При этом у позиции вполне вменяемые риски по веге, а ее развитие во времени предсказуемо. <br/> <a class="imgpreview" href="/uploads/2025/images/23/96/80/2025/03/14/0024a2.png"><img src="/uploads/2025/images/23/96/80/2025/03/14/a53d88.webp"/></a><br/> <br/> <span>Прошло 2–3–5 дней: рынок на 95-м страйке, IV – 30%.</span></p><p>Все значения далеки от экстремальных, бывают и более сильные движения, и еще более резкий рост IV.</p><p>Посмотрим на прибыль? <br/> <a class="imgpreview" href="/uploads/2025/images/23/96/80/2025/03/14/f3d80e.png"><img src="/uploads/2025/images/23/96/80/2025/03/14/98c95d.webp"/></a><br/> <br/> <span>А теперь представим, что движение продолжилось до 90-го страйка, а IV выросла до 40%. Просто посчитайте в любом опционном калькуляторе, сколько это принесло бы.<br/> <br/> *А пока до этого страйка шли, я еще и на дельте нарезал прибыль)))<br/> <br/> Можете пофантазировать сколько можно было заработать на покупке волатильности в 2020 и 2022 году)<br/> <br/> </span></p><p>Так вот, где и кого «разорвет»? Как линейный актив может по доходности обогнать нелинейный?</p><p>Прежде чем спорить, нужно немного разобраться в теме: придумать стратегию, поторговать, убедиться, что ты правильно понимаешь опционную математику. А уже потом делать выводы на основе объективных данных.</p><p>А пока видно, что в опционах вы ни хрена не понимаете.</p>"