Список проголосовавших за комментарий "1. В теории Марковица оценка риска неадекватна. <br/> 2. Теория Марковица базируется на стационарности и низком шуме. В реальных условиях оценки ковариационных матриц неустойчивы. <br/> 3. В формуле присутствует обращение ковариационной матрицы. Надо понимать, что эта операция обычно усиливает компоненты спектра матрицы, относящиеся именно к шуму. Обычная логика требует некоторой регуляризации этой матрицы. На это тему здесь писал Мадквант. <br/> 4. Динамический портфель показал, что уменьшить риск за счет диверсификации можно. Насчет доходности большие сомнения, все же все активы были активно растущими. "