Список проголосовавших за комментарий "unforgiven, <br/> 5.5% — это превышение VIX фьючерса над VIX? Или VIX над волатильностью на деньгах? Или вы какую-то другую разницу считаете? И почему годовых?<br/> <br/> По поводу «контанго-тэты» не буду спорить о терминологии, просто важно понимать, что обсуждаемый «арбитраж» исключительно статистический с существенным фактором неопределенности. <br/> <br/> То, что вас беспокоит сильнее всего (изменение формы улыбки) — мне в этой задаче навскидку представляется наименее значимым из факторов. Просто потому, что на дельта-хедже купленных опционов запросто можно за месяц оставить рынку половину временного распада (ну, не ходит фьюч — и не отбивается дельта-хеджем распад...), так что те +-1% волатильности, который даст вам покачивание крыльев