Список проголосовавших за комментарий "Андрей Агапов, не согласен что нет тэты во фьюче. Тэту здесь можно назвать конганго фьючерса. Если во фьючерсе будет тэта-конганго существенно выше чем в опционах, возникает арбитраж. Поэтому должна быть очень высокая корреляция между тэтой на опционах и тэтой-конганго на фьючерсе. <br/> То что ставка на отбивку тэты — согласен. Но! Здесь мы имеем ещё проданную тэту-контанго и нулевую вегу, гамма идёт на отбитие тэты. Вообщем здесь можно заработать если отобьёшь тэту на опционах частично и то что не отбил не превысило тэту-контанго во фьючерсе. Получается (-Тэта+Гамма)+Тэта-Контанго+-Вега=0+-Изменение формы улыбки. <br/> Вопрос как убрать Изменение формы улыбки, потом вроде всё понятно. <br/> Кстати когда маркет-мейкер продаёт фьючерс на VIX ему же надо где-то перекрываться, вот он и бежит на опционы. Сейчас там контанго 5,5% годовых. Интересная доходность, и спрос есть."