Список проголосовавших за комментарий "Ильнур Сафиуллин, разумное замечание. Для облигаций с таким коротким сроком обращения инвесторам лучше смотреть на простую доходность, указанную здесь: <br/> <br/> <a href="/r.php?u=https%3A%2F%2Fwww.moex.com%2Fru%2Fbondization%2Fcalc&s=4244994833">www.moex.com/ru/bondization/calc</a><br/> <br/> Эффективную доходность для ОФЗ 26234 на дату 24.02 Мосбиржа вычисляет по формуле (1022.44/952.73)^(365/142) -1. И она оказывается на целый процентный пункт выше простой. <br/> <br/> Почему же так делается? Эффективная доходность неявно подразумевает, что на рынке кроме 26234 присутствуют еще более короткие денежные инструменты — трехмесячные, недельные и т.д. Если для простоты предположить, что кривая доходности на сроке до полугода плоская, и все эфф. доходности равны 20% годовых, то реинвестирование коротких инструментов на горизонте середины июля должно дать тот же финансовый результат, что и наша ОФЗ (чтобы не было арбитража) А это значит, что их цены должны определяться из того же степенного закона, который применялся для расчета цены 26234. <br/> <br/> Поэтому, эффективные доходности на таких небольших сроках нужны только для сравнения инструментов, погашаемых в разное время. Частному инвестору, конечно, правильнее исходить из простой доходности."