Список проголосовавших за комментарий "Михаил, да, критерий келли (или логарифмы) даст минус бесконечность по любому варианту где есть вероятность нуля. Собственно он так и должен работать, вероятность нуля, даже небольшая, означает что в такой игре в пределе гарантированно будет дефолт, Келли запрещает такие игры. <br/> <br/> Но (насколько я понимаю) Келли не имеет смысла использовать для ценообразования отдельного опциона. Это своего рода агрегатная мера, которая имеет смысл только в оценкте комплексного инструмента или портфеля или стратегии.<br/> <br/> Например комбинация «Акция + 0.8 Пут» против «Акция + 0.6 Пут» против «Деньги + 1.2 кол» — нам нужно понять — что из этих вариантов лучше? Келли даст ответ.<br/> <br/> Или комбинация «x*Акция1 + y*Акция2 +… + z кеш» — Келли определит x, y, z.<br/> <br/> И т.д. на вход даем реальные вероятности, на выходе получаем оптимальное для нас с точки зрения риска решение.<br/> <br/> Это тяжелая для оптимизации задача, но нам не нужно идеальное решение, боль менее хорошего случайного локального максимума вполне достаточно.<br/> <br/> Корелляции… я наверно не буду их считать в классическом смысле.<br/> <br/> Для защиты корелляции бессмысленны (случайные акции в момент кризиса получат корелляцию 1 и упадут все вместе), защита будет основана на пут опционах для акций, на ограничении позиций.<br/> <br/> Для прибыли посчитать корелляции имеет смысл чтобы «сжать время» и ускорить наступление редких случайных событий поставив на разные «игровые автоматы», но мне кажется достаточно это сделать очень приближенно, просто случайно перебрав несколько вариантов (по разным секторам и т.п.), и выбрав боль менее не связанные.<br/> <br/> <br/> "