Список проголосовавших за комментарий "Swan, <br/> Определение фрактального броуновского движения, например, здесь: <a href="/r.php?u=http%3A%2F%2Fen.wikipedia.org%2Fwiki%2FFractional_Brownian_motion&s=3427085059" target="_blank">en.wikipedia.org/wiki/Fractional_Brownian_motion</a><br/> <br/> По существу, это пример процесса с долгой памятью (то есть, с трендом в том смысле, как его эксплуатируют тренд-следящие стратегии, то есть, с положительными автокорреляциями) и при этом с легкими хвостами. Случай трендовости соответсвует H > 0.5, о чем сказано в статье Википедии. Любая тренд-следящая (то есть, эксплуатирующая продолжение наблюдаемой динамики) система будет на таком ряде зарабатывать. <br/> Таким образом, этот объект опровергает ваше рассуждение, что тренды — значит тяжелые хвосты.<br/> <br/> Если же у вас есть модель (а не реальный рынок), в которой есть автокорреляции и при этом тяжелые хвосты, то вопросов два: <br/> 1) какое она имеет отношение к настоящему рынку?<br/> и 2) почему она никак не описана в обсуждаемом посте?"