Список проголосовавших за комментарий "Михаил, примерную цену опциона с учетом рисков можно посчитать как <strong>exp(E[log returns])</strong> в последнем зеленом столбце таблицы. Задача получается аналогичной <a href="/r.php?u=https%3A%2F%2Fru.wikipedia.org%2Fwiki%2F%25D0%25A1%25D0%25B0%25D0%25BD%25D0%25BA%25D1%2582-%25D0%25BF%25D0%25B5%25D1%2582%25D0%25B5%25D1%2580%25D0%25B1%25D1%2583%25D1%2580%25D0%25B3%25D1%2581%25D0%25BA%25D0%25B8%25D0%25B9_%25D0%25BF%25D0%25B0%25D1%2580%25D0%25B0%25D0%25B4%25D0%25BE%25D0%25BA%25D1%2581&s=2034430795">Санкт-петербургский парадокс</a>. Цены кстати получаются близкими к риск нейтральным. Конечно покупать на 100% портфеля нельзя даже при таких ценах.<br/> <br/> <a class="imgpreview" href="/uploads/2025/images/15/17/92/2025/02/19/cea521.jpg"><img src="/uploads/2025/images/15/17/92/2025/02/19/9b83b9.webp"/></a><br/> <br/> Симуляция реального портфеля я думаю даст немного другие цифры, но концептуально получится что то похожее.<br/> <br/> Если сравнить с риск нейтральностью, получается сначала считаются средне ожидаемые вероятности и цены, а затем они, в процессе симуяции оптимального портфеля конвертируются (явно либо неявно) в финальные цены с учетом предпочтений риска/прибыли конкретного инвестора и портфеля<strong>.</strong> <br/> <br/> Риск нейтральный подход вероятно делает что то подобное, только наоборот."