Список проголосовавших за комментарий "Alex Craft, рассмотрите простой какой-то кейс, я бы даже предложил дискретный. И посмотрите, что бы вы сделали в нем. Может вы сами поймете проблемы в вашем подходе, а может их и нет. Как вариант:<br/> — безрисковая облигация с доходность 5%<br/> — акция с доходность -10% в половине случаев и 30%, соответсвенно матожидание 10% и std 20%<br/> <br/> Легко посчитать, что с точки зрения классических финансов риск нейтральная вероятность плохого исхода для акции 62,5%, а хорошего 37,5%. Зная это легко оценить любой дериватив на акцию — достаточно посчитать матожидание выплат под риск нейтральной мерой и поделить на ставку облигации<br/> <br/> Возмите опционы с шагом в 10% от 10% до 130% и попробуйте с оптимизировать портфель из опционов, акции и облигации вашим способом"