Список проголосовавших за комментарий "Моргунов Петр, я не обижаюсь за себя, а вот за Натенберга обидно!<br/> Если бы Вы почитали Натенберга или Макмиллана, то знали бы, что + при формировании опционной позиции означает дебет, то есть убыток, а кредитные позиции, то есть те, при формировании которых деньги сразу появляются на счете, как раз записываются со знаком минус. <br/> Поэтому формула «цена колл — цена пут = цена спот — цена страйк» универсальна. Плюс в левой части говорит о том, что позиция формируется с дебетом, то есть требует денежных затрат.<br/> Если бы Вы были правы, и в стоимости опционов на акции не содержалось прибавки, обусловленной безрисковой ставкой, т.е. временной стоимостью денег, то можно было бы легко делать деньги из арбитража "+синтетическая акция — квартальный фьюч" за счет продажи контанго фьюча. Но это не так, в чем я сначала убедился на собственном опыте, а потом нашел объяснение у Натенберга. <br/> Так что можете назвать меня дураком, но Натенберга, Макмиллана, Коннолли надо читать и периодически перечитывать.<br/> PS<br/> <a class="imgpreview" href="/uploads/2025/images/24/15/97/2025/02/09/f5fc2d.png"><img src="/uploads/2025/images/24/15/97/2025/02/09/344a39.webp"/></a><br/> <a class="imgpreview" href="/uploads/2025/images/24/15/97/2025/02/09/440b51.png"><img src="/uploads/2025/images/24/15/97/2025/02/09/c12e0f.webp"/></a><br/> В этом фрагменте рассматривается сравнение длинной синтетической позиции с реальной длинной позицией по акции. Никакой «короткой» позиции, как Вы писали, нет. Синтетическая позиция строится путем покупки более дорогого колла и продажи более дешевого пута, как и в моем примере.<br/> <br/> "