Список проголосовавших за комментарий "Робот Бендер, Вы абсолютно правы в том случае, если держать бумагу до погашения. Но это такое себе, двух-трехлетки ладно, но у нас речь про длинные. Банально тот же 26238 многие ли будут держать столько лет? Сомнительно. К погашению — да, Ваш расчёт верен. По факту, скинут когда переложиться захочется, и когда это настанет не известно. И цена тела также не известна заранее. Каждый по своему считает… Я вижу только то, что гарантировано — купон 12,25% либо дефолт РФ, одно из двух. Если дефолт не ожидаем, значит 12,25. Всё что выше — это бонус за риск, тут как повезёт. То же тело может как дешеветь, так и дорожать, и реальную доходность можно будет зафиксировать только в момент выхода из актива"