Список проголосовавших за комментарий "Никто, <p><strong>Расчет фандинга:</strong></p><p>Фандинг корректирует стоимость фьючерса, учитывая отклонение его цены от цены базового актива. Он рассчитывается на основе следующих параметров:</p><ul><li><strong>Допустимое отклонение цен (L1):</strong> 0,05% от цены индекса</li><li><strong>Максимальный размер фандинга (L2):</strong> 0,35% от цены индекса</li></ul><p><strong>Формула расчета фандинга:</strong></p><ol><li><p>Вычисляем отклонение цен:</p><p>D=F−SD=F−S</p><p>где:</p><ul><li>DD — отклонение цен</li><li>FF — цена фьючерса</li><li>SS — цена индекса</li></ul></li><li><p>Определяем допустимое отклонение (L1) и максимальный фандинг (L2):</p><p>L1=K1×SL1=K1×S L2=K2×SL2=K2×S</p><p>где:</p><ul><li>K1=0,0005K1=0,0005 (0,05%)</li><li>K2=0,0035K2=0,0035 (0,35%)</li></ul></li><li><p>Рассчитываем фандинг:</p>Фандинг=min⁡(L2,max⁡(−L2,min⁡(−L1,D)+max⁡(L1,D)))Фандинг=min(L2,max(−L2,min(−L1,D)+max(L1,D)))</li></ol><p><strong>Пример расчета:</strong></p><p>При цене индекса S=2638,42S=2638,42 и цене фьючерса F=2649F=2649:</p><ol><li><p>Отклонение цен:</p><p>D=2649−2638,42=10,58D=2649−2638,42=10,58</p></li><li><p>Допустимое отклонение и максимальный фандинг:</p><p>L1=0,0005×2638,42≈1,3192L1=0,0005×2638,42≈1,3192 L2=0,0035×2638,42≈9,2345L2=0,0035×2638,42≈9,2345</p></li><li><p>Рассчитываем фандинг:</p>Фандинг=min⁡(9,2345,max⁡(−9,2345,min⁡(−1,3192,10,58)+max⁡(1,3192,10,58)))Фандинг=min(9,2345,max(−9,2345,min(−1,3192,10,58)+max(1,3192,10,58)))<p>Поскольку D=10,58D=10,58 превышает L1L1, но меньше L1+L2L1+L2, фандинг будет равен L2L2, то есть:</p>Фандинг=9,2345Фандинг=9,2345</li></ol><p><strong>Интерпретация:</strong></p><ul><li><p><strong>Положительный фандинг:</strong> Если фьючерс торгуется с премией к индексу (как в данном случае), держатели длинных позиций будут выплачивать фандинг, а держатели коротких позиций — получать.</p></li><li><p><strong>Отрицательный фандинг:</strong> Если фьючерс торгуется с дисконтом к индексу, ситуация обратная.</p></li></ul>"