Список проголосовавших за комментарий "Давайте посчитаем. Текущая стоимость GAZPF 126,35 п. или 12635 р. Текущая стоимость GZZ4 — 12973 р. Спред 338 р. на 45 дней (с вычетом выходных) до экспирации квартального фьюча. Это дает 338/45 = 7,5 р. дохода в день, что явно меньше ежедневного фандинга в 10-15 р. Будет ли меняться знак фандинга — вопрос. В золоте он иногда становится нулевым, но отрицательным я его не видел. В IMOEXF фандинг частично компенсируется дивидендной поправкой. В Газпроме дивиденды неизвестно, когда будут.<br/> Каким образом продажа дальнего фьюча устраняет фандинг, я не понимаю. Да, в дальних фьючах контанго в абсолютных значениях больше, чем в ближних, но и дней до исполнения больше, поэтому в процентах — тож на тож. Кроме того, добавление в конструкцию «лишних» фьючей делает спред «перекошенным», т.е. сама суть арбитража при этом ломается."