Список проголосовавших за комментарий "Михаил Новокрещёнов, стоимость — следствие изменение доходности фонда. Если растут выплаты, то растет и рыночная цена фонда, оценщики это тоже учитывают. Так что после роста цены пая, его можно продать, получив прибыль за счет переоценки. Если сильно расходится цена на бирже от оценочной стоимости, значит, либо в фонде есть риски / некачественное управление, либо напротив рынок считает актив более привлекательным, чем оценщики, если отклонение «вверх». Примеры: когда фонды собирают деньги пайщиков, а потом годами их маринуют на депозитах, такие фонды торгуются ниже СЧА из-за некачественного управления, в результате которого инвесторы несут потери, напротив, высококачественные фонды слабо реагируют на рыночные паники и изменения ставок."