Список проголосовавших за комментарий "AlexanderT,… до меня только сейчас дошло! Извините, что ввел Вас в заблуждение! А дельту считаете по какой волатильности: подразумеваемой или реализованной? Если по реализованной, то правильно — БА падает, волатильность растет. Корреляция уже учтена при подсчете волатильности!"