Список проголосовавших за комментарий "bozon, если посмотреть ссылку и формулу расчета вармаржи, то арбитраж тут не причем. Проблема только в том, что вармаржа равна количество лотов*(фьючерс сегодня -фьючерс вчера)*индикаторный курс доллара сегодня*0.02. Как видите в вармарже не учитывается изменение курса доллара и поэтому при росте доллара изменение вармаржа фьючерса меньше рублёвой доходности индекса и наоборот при падении доллара