Список проголосовавших за комментарий "Efan, БСПБ с 30% ROE — это конъюнктурное прошлое. Сам менеджмент в стратегии развития таргетирует «стратегическую» цель по рентабельности капитала на уровне в 18+%, не 22+ (как Сбер), не 25+ (Совком). Я в августе продавал и осенью оценивал БСПБ исходя из допущений о долгосрочной рентабельности в 15 %. И моя таргет цена была на уровне 190 за акцию (0.5 капитала на тот момент), где я хотел откупить вновь. Но Банк развивается, поэтому они увеличили цель по долгосрочному ROE до 18+. При 20 % ставке дисконтирования капитал, который генерирует <20% долгосрочный возврат должен оцениваться с дисконтом."