Список проголосовавших за комментарий "Владимир Никонов, Блэк, Шоулз и Мертон — это авторы стоимости опционов в одной модели теории вероятностей: приращения цен базового актива случайны и независимы. Если второе (независимость) неверно, то и их теория неверна, а если второе верно, то любая торговля базовыми активами, а не опционами — бессмысленна. Поэтому их результаты бессмысленно смотреть на времени, когда на рынке была сильная корреляция между соседними приращениями цен."