Список проголосовавших за комментарий "Подумайте, об аналогии со страховкой, например, КАСКО. Если покупаете страховку на год, она будет дешевле, если покупаете ее на месяц.<br/> <br/> А теперь представьте, что купленную страховку можно вернуть, но, кроме спрэда к цене покупки, каждый день она будет терять свою стоимость — вы ведь ей уже немножко «попользовались». Это я проиллюстрировал зависимость опциона от времени.<br/> <br/> А теперь представьте, что на улице гололед стоит уже полгода, и машины бьются. Стоимость страховки резко возросла. Это иллюстрация к повышению волатильности на рынке.<br/> <br/> Конечно, цена опциона зависит еще от цены базового актива, скорости изменения базового актива и процентной ставки.<br/> <br/> Сильнее всего, как я считаю, стоимость опциона зависит от цены базового актива и времени до его экспирации.<br/> <br/> Опционы «PUT» — хорошая альтернатива стопам при заходе в длинную позицию, потому что купленный опцион не выбьют так же, как выбьют стоп.<br/> <br/> Опцион «PUT» — еще и и хороший способ защитить прибыль, полученную от покупки базового актива или опциона «CALL». Если базовый актив вырос, не продаете его, а покупаете опцион «PUT» со страйком повыше, и вам все коррекции по барабану.<br/> <br/> Все возможности опционов можно понять, занося данные о купленных фьючерсах и опционах в специальную программу