Список проголосовавших за комментарий "А. Г., Александр Борисович!<br/> <br/> Так получилось, что я априори уважаю Ваше мнение, поэтому внимательно читаю Ваш блог и ряд камментов (на все времени не хватает). Так что с этим фактом Вашей биографии я подробно знаком.<br/> <br/> Как мне кажется, сегодня уже всем должно быть понятно, что стохастическое исчисление в современном формате (ну, скажем, Жакод и Ширяев) — это чистая конъюктура, возникшая на фоне успеха EMT.<br/> <br/> Базовый тезис идеи мартигала заключается в том, что любое важное отклонение будущей цены от сегодняшней приводит к возможности появления стратегии, которая будет успешно зарабатывать на рынке.<br/> <br/> Но...<br/> <br/> Нам с Вами известно, что такая стратегия может иметь очень малый средний профит на сделку, что сделает невозможным арбитраж и систематическое получение прибыли.<br/> <br/> Так что реальный мир сложен, а мартингал — не более чем плоская модель, приводящая к простейшим параболическим уравнениям, вроде уравнения теплопроводности (до сих пор не понимаю, почему МБШ получили нобелевскую премию за простую для профильного третьекурсника математическую задачу).<br/> <br/> Поэтому вопрос не в Ширяеве, а в Вас, уважаемый Александр Борисович!<br/> Ваша фамилия Survival Bias (ошибка выжившего) или Горчаков?<br/> <br/> С уважением"