Список проголосовавших за комментарий "Gusan, <br/> Если это «расчеты ММ», то вола должна к этому моменту подняться до 40% (по формулам голдман-сакса). <br/> Моя версия о причинах изгиба улыбки волатильности:<br/> — вола растет при снижении цены актива;<br/> — стохастическая составляющая волы;<br/> — страховка от снижения — это основная причина;<br/> — участники не рискнейтральны (на дальних страйках сигма доходности кажется выше)<br/> Для первых двух причин есть модели, для последних