Список проголосовавших за комментарий "<i>добавлять ещё HV и сравнивать с IV</i><br/> <br/> Такое попробовал в реале, когда HV стал выше IV — купил волу. И хотя ситуация (HV>IV) длилась несколько часов, получил убыток. Надельтахеджил то я больше чем временной распад (больше чем значение дневной теты), но из-за вега-риска потерял больше. Т.е. IV опциона снизилось на процент и убыток был больше чем прибыль от дельтахеджа. Там БА падал в тот момент, расколбас пошел приличный (HV вырос), но за счет переката улыбки влево — IV купленного страйка пошло вниз. Либо тут пытаться еще учитывать эффекты с улыбкой (может дельту надо было не ноль держать, а чуть отрицательной). Либо покупать волу не на одном страйке, а например на трех соседних, чтобы за счет усреднения нивелировать эффект переката улыбки. Либо еще что…"