Список проголосовавших за комментарий "<p>Добрый день! Заинтересовал тезис «Без 20+% ROE трудно расти на 10% гг по активам и при этом дистрибутировать 50 %».</p><p>Банк таргетирует в плане кредитный портфель в 900 за 3 года, или увеличить его на 240 ярдов. Плече 1к8, им вполне хватит 10 ярдов в год чтобы расти по стратегии менеджмента. Это еще без учета того что достаточность базового капитала в феврале — марте будет 20%+ если не будет байбека. То есть фактически им текущего капитала хватает для роста на 3 года. Я бы даже сказал слегка с избытком.</p><p>Так же есть момент с прогнозами на 24 год. Смотрите, ЧПД штука достаточно упругая, в среднем последние года показывают что банкоская деятельность стабильно растет, комиссы стабильно растут и тд. За базу расчета на 24 год очевидно лучше опираться на ноябрь-декабрь. За октябрь уже видно что ЧПД медленно но уверенно идет вверх. Я считаю что более честным будет брать не самый маленький месячный доход, а среднемесячный за последний квартал исключая разовые факторы. 2.5 вполне себе, то есть 28 если все плохо, 30-32 базовый, 32+ если молодцы.</p><p>Тезисно, я считаю что 70-80% кредитов юрлицам делает процентную маржу бсп сильно стабильнее чем у других банков.</p>"