Список проголосовавших за комментарий "Ivan Durnof, сначала скажу о рисках.<br/> Ну, что ГО на юане сейчас около 10% а может стать по воле биржи или ее технической ошибке 100% и хедж превратится в тыкву на 90% мы уже сказали.<br/> Ещё один риск — появление «официального» курса валют и «песо блю» — второй риск. Производные инструменты всегда рассчитываются по официальному курсу, и они расчетные, а не поставочные — тот есть купили вы фьючей на миллион юаней — по завершении контракта вам выдадут разницу по официальному курсу, не факт что этих денег хватит на покупку миллиона юаней.<br/> С этим разобрались, дальше идет контанго — дальний фьючерс дороже ближнего (или спотового рынка — валютного рынка на текущую дату в данном случае) — как правило это примерно размер ключевой ставки в годовых. В контракте доллар/рубль, он же Si, бывают флуктуации, но как правило это так как я написал выше.<br/> То есть ваш кэрри трейд уже убыточен (разница в ставках отрицательная).<br/> Если все же решитесь на хэдж — покупайте ближний фьюч, потом его роллируете его (переложитесь в более дальний к моменту экспирации ближнего, продали один — купили другой), если большой объем — через календарный спред.<br/> Но мне кажется дешевле вам хэджироваться через покупку колл опциона центрального страйка (близко к текущему курсу то есть).<br/> Но этот вопрос лучше задать опционщикам, например, @Stanis в одной из его тем."