Список проголосовавших за комментарий "<p>В целом тезисы заметки поддерживаю, но режет глаз «купонная доходность». Для примера: у RUS28 (XS0088543193) купонная доходность 13% в $, но вы ее не получите, если не умеете магически перемещаться в 2004 год.<br/> <br/> У облиги доходность бывает, если кратко, купонная, текущая и к погашению (YTM, yield to maturity). На купонную вообще нет смысла смотреть, если вы не участвуете в первичном размещении. В терминалах обычно показывают YTM, это доход с учетом купонов и возврата тела к номиналу на погашении или оферте. Для флоатеров YTM выдает ерунду, особенно ближе к пересмотру купона. Там лучше смотреть на текущую доходность: это сколько вы получите за сидение в бумаге, если купите ее по текущей рыночной цене и продадите за столько же.</p><p><span><br/> По теме облигации vs акции: чем менее предсказуем денежный поток по бумаге, тем более она волатильна. Одна крайность — короткие облиги без рисков эмитента (ОФЗ в случае рубля), другая — акции всяких единорогов, которые и дивиденды не платят, доходы пускают расширение бизнеса, т.е. продают ожидания светлого будущего. Между этими крайностями есть промежуточные ступени — длинные облиги, вечные, суборды, </span><span>привилегированные</span><span> акции, </span><span>дивидендные</span><span>. Чем меньше понятно с будущим баблом, тем сильнее прыгает рыночный курс самой бумаги.</span></p>"