Список проголосовавших за комментарий "0xFF0000FF, Сценарии могут быть разные, это просто один из примеров. <br/> <br/> Фактически я вложил 666 минус премия по опциону «С» (212), которую мы ищем, т.е. 454 рубля, т.е. если эту сумму вложить под безрисковую ставку (умножаем на 1,1) получаем 500 рублей. Все сходится.<br/> <br/> Если акция выросла до 1500, то моя доля стоит 1000 и 500 рублей я трачу, чтобы докупить 1/3 и поставить ее покупателю опциона. Итог: у меня осталось 500 рублей.<br/> Если акция упала до 750, то моя доля стоит 500 и мне не нужно тратить деньги на покупку 1/3, т.к. покупатель не будет исполнять свой опцион.<br/> <br/> Я вложил 454 рубля и в любом из этих исходов остаюсь с 500 рублями через год. Я мог бы вложить эти 454 под 10% и получить тот же результат.<br/> Суть в том, чтобы реплицировать доходность безрискового инструмента с помощью опциона и акции.<br/> В заметке описан принцип работы)"