Список проголосовавших за комментарий "Вопрос меня тоже интересует. Как-то я построил модель ухмылки, суть которой в линейном росте фактической и опционной волы при снижении цены. Потом, попав на этот форум, обнаружил, что Голдман Сакс это же самое сделал еще в 90-х. <br/> Сейчас я думаю, что модель вообще не нужна.<br/> Модель предполагает, что <br/> 1 IV справедлива для некой схемы движения баз.актива.<br/> 2 Выводит схему движения баз.актива из улыбки.<br/> Но суть в том, что п.1. неверен. (Могу доказать!)<br/> Инвесторы не нейтральны к риску, в цене дальних страйков сидит страховка. Какая справедливая цена каско? Стоимость страховки может оценить только рынок."