Список проголосовавших за комментарий "Какое-то одностороннее сравнение.<br/> Кратко пара важных моментов.<br/> <strong>1. Налогообложение</strong>. Благодаря налоговому вычету вклады до 1 миллиона рублей как правило выгоднее облигаций. Поэтому если вы хотите максимальную доходность и у вас нет вклада на 1 млн рублей, то сначала откройте его (лучше несколько на меньшие суммы). Потом откройте на членов семьи. И только потом покупайте облигации.<br/> <strong>2. Обман банков</strong>. Банки любят обманывать клиентов и говоря о ставках вкладов сроком более года никогда не сообщают РЕАЛЬНУЮ ЭФФЕКТИВНУЮ СТАВКУ.<br/> Пример, мы выбирает между трехлетними вкладами (под 12%) годовых и облигациями под 12% годовых. Кажется, что доходность одинакова, но это не так. У вкладов на несколько лет проценты обычно выплачиваются в конце срока. И если вам говорят, что за 3 года вложив 100 000 рублей вы получите 36 000 рублей (и это 12% годовых) вам врут. Потому, что такой вклад дает точно такую же доходность, как вклад под 10,8% годовых с ежегодной капитализацией процентов!!! А вот если вы купите облигации под 12% годовых, то реинвестируя купоны по мере их получения (ежеквартально) в такие же бумаги, вы получите через 3 года 42 576 рублей. Эта в теории, на практике же вам придется платить 13% с купонного дохода и таким образом ваш доход через 3 года составит 36 231 рублей. Уже не так сказочно, но всё равно чуть-чуть выгоднее вклада.<br/> <strong>3. Налоговая оптимизация через ЛДВ.</strong> В приведенном примере облигация торгуется по номиналу и даёт 12% доход по купонам. На практике у многих старых облигаций купонный доход низкий, но при этом их стоимость НИЖЕ номинала. Покупаем такие облигации, держим 3 года и при продаже используем льготу долгосрочного владения, то есть обнуляем часть налога. А значит реальная доходность становится несколько выше.<br/> Пример, облигации Казахстана 11 по оценке Мосбиржи дают эффективный доход в 12%. Не знаю, как они там считают, но купонная доходность<br/> 7% к номиналу. Но так как бумага торгуется ниже номинала (77.94% от номинала), то фактическая доходность составляет 9% к её текущей рыночной стоимости.<br/> Через 7 лет, реинвестируя купонный доход в аналогичные бумаги, вы получим ~71 000 рублей купонного дохода (за вычетом налога) и прибыль в ~<span>28 000 из-за разницы между стоимостью покупки ниже номинала и погашением по номиналу (без налога, так как мы используем ЛДВ).<br/> То есть всего, вложив 100 000 рублей, мы заработаем через 7 лет ~99 000 рублей. Такую же доходность даст вклад под 10,33% годовых с ежегодной капитализацией процентов. То есть к купонной доходности в 9% мы получим еще и добавку в 1,33% за счёт переоценки цены облигации. Если бы банки открывали такие вклады на 7 лет, они бы написали, что доходность по ним 14,14% годовых.</span><br/> Таким образом, вклады нужны, особенно если они не превышают примерно 1 млн рублей и размещаются на срок не более 1 года, но во многих случаях (большие суммы, длительный срок вложений (особенно от 3 -х лет) облигации оказываются выгоднее.<br/> p/s надеюсь не слишком запутался в цифрах и не слишком запутал вас."